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A股很多结构性行情的起点，都来自顶层产业政策落地，尤其是数字经济、AI算力这类高成长赛道，政策出台往往会带动整条产业链的订单预期抬升。

就在6月18日，工信部牵头七部委共同发布了《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》，这份文件和以往零散的扶持政策不一样，不是单一扶持某一个细分板块，而是从数据流通、算力统筹、AI技术研发、实体应用场景四大维度，给出了清晰的发展路径，甚至定下了未来两年多可落地的量化建设目标，对数字经济全产业链的带动作用十分明确。

不少散户看完新闻只知道“数字经济有利好”，但分不清哪些公司能实实在在拿到订单，也搞不懂数据、算力、AI三条分支的受益逻辑有多大差别。网上绝大多数解读文章只是简单罗列个股名单，照搬政策原文，缺少结合企业主营业务的落地逻辑分析，很容易让人单纯跟风题材炒作。

今天我结合官方文件细则、各家上市公司常年披露的主营业务，把整条受益产业链做一次完整梳理，筛选出18家业务高度贴合政策导向的上市公司，按照数据要素、算力基础设施、AI大模型应用、产业数字化服务四大板块分开讲解，同时客观把赛道隐藏的风险全部说明白，方便大家区分短线题材和中长期具备配置价值的标的。

一、深度解读三年新政核心框架，看懂产业真实变革逻辑

本次行动方案周期横跨2026至2028年，属于中长期产业筑基政策，并非短期情绪刺激。文件明确硬性落地指标：2028年前落地100个产业协同试点、建成10个数字化公共服务平台、落地60个标准化AI商用场景。

整体政策可以归纳为四大核心抓手，也是当前数字经济最确定的四条成长逻辑：

1、数据要素标准化落地，彻底盘活存量数据资产

过去几年，数据要素行业最大痛点在于标准不统一、确权难、流通难。大量政务数据、工业数据沉淀闲置，无法商业化变现，行业整体落地进度偏慢。

本次政策明确搭建全国统一可信数据空间，统一数据确权、数据评估、数据流通标准，全面放开合规数据共享与交易。

这意味着：数据不再是虚拟概念，正式进入可确权、可定价、可交易的规模化落地阶段。数据存储、数据治理、数据合规、数据运营企业，将持续承接各地政府、产业园区的新建改造订单。

2、算力并网池化落地，全国算力资源统一调度

国内算力资源长期存在分布不均、闲置浪费、成本偏高的问题：东部算力枢纽负载饱和，中西部算力闲置严重，中小企业使用高端算力门槛极高。

新政重点推进算力并网、资源池化、统一调度，搭建国家级一体化算力调度平台，统筹全国IDC资源、工业算力资源，实现算力互联互通、普惠共享。

直接利好三大类企业：算力调度平台服务商、头部IDC运营商、工业算力配套服务商，算力基础设施行业正式进入规模化整合阶段。

3、本土大模型加速落地，AI从概念走向实体商用

政策明确扶持国产通用大模型、行业垂直大模型研发，重点推动AI智能体落地实体场景，覆盖教育、医疗、工业、金融、政务多个领域。

同时要求头部平台开放AI能力，向中小微企业普惠轻量化AI工具，大幅降低中小企业智能化改造成本。具备自研大模型、成熟行业场景落地能力的企业，商业化速度将显著提速。

4、平台经济赋能实体，大小企业数字化协同升级

政策引导工业互联网、B2B电商、跨境数字平台发挥桥梁作用，打通大企业与中小企业的数字化壁垒，推动供应链数据协同、线上交易、智能运营普及。

各类产业数字化平台将持续下沉中小商户、中小工厂市场，客户数量与服务渗透率稳步提升，产业数字化赛道进入稳定增长周期。

综合四大政策方向，市场形成三条核心高景气主线+一条稳健辅助赛道：

1. 数据要素（高成长、高确定性）

2. 一体化算力基建（稳增长、中军行情）

3. AI大模型与智能应用（高弹性、高关注度）

4. 产业数字化服务平台（稳健防御、稳步增量）

二、四大赛道18家核心企业深度拆解（逻辑+优势+短板）

一、数据要素赛道（政策核心主推，中长期增量最确定）

本赛道企业主营可信数据空间搭建、数据确权合规、政务数据治理、大数据底层软件，是本次政策落地最直接受益方向。

1. 易华录

公司是国内数据湖基础设施龙头，具备硬件存储+数据运营+数据流通全链路能力，是最早布局可信数据空间建设的企业之一。

新政推动各地政企数据开放共享、合规流通，城市数据空间、产业数据平台新建需求集中释放，公司能够持续承接基础设施建设与后期运营订单。

客观评价：业务模式完整，兼具硬件壁垒与长期运营收益，中长期成长空间充足。短板在于政企项目交付周期长，短期业绩爆发力偏弱，更适合中长期跟踪布局。

2. 人民网

作为官方背景数据合规与确权龙头，深度参与国内数据价值评估、数据合规标准制定，是政务、媒体数据确权的核心服务机构。

数据流通的前置条件就是合规确权，政策全面规范化数据交易后，全行业数据审核、确权需求持续扩容，公司资质壁垒无可替代。

客观评价：赛道刚需属性极强，业务稳定、抗波动，属于数据要素板块的防御型核心标的。

3. 深桑达A

国资云与产业数据运营核心企业，具备成熟的数据集搭建、数据平台落地能力，已落地多个省级政务数据要素平台项目。

政策持续盘活政务与工业数据资源，各地数据平台新建、改造需求持续放量，公司依托国资背景，订单承接能力优势明显。

客观评价：订单确定性高、业务稳健，但政企项目毛利率偏低，行情更多跟随板块情绪，独立上涨弹性有限。

4. 太极股份

老牌政务数字化龙头，主打全套政企数据治理解决方案，适配各地推行的首席数据官制度与企业规范化数据管理体系。

政策全面提升政企数据标准化管理要求，传统政务数字化改造、企业数据治理订单稳步增长。

客观评价：现金流稳定、抗周期，但增速平缓，属于稳健配置型标的。

5. 星环科技

国内自主可控大数据基础软件核心厂商，可信数据空间、企业数据治理平台的核心底层供应商。

政策强制推进数据标准化建设，全国政企单位将持续加大国产大数据软件采购力度，国产替代空间巨大。

客观评价：细分赛道稀缺性突出，但研发投入高、盈利兑现慢，短期业绩存在不确定性。

二、算力基建赛道（一体化算力调度核心受益，中军稳定性最强）

算力并网、算力池化是本次政策基建端的核心抓手，IDC运营、算力调度、工业算力服务商持续受益。

1. 中科曙光

国家级一体化算力调度核心合作企业，深度参与全国算力监测、算力统筹平台建设，是国内算力基础设施的核心中军。

随着全国算力互联互通、统一纳管推进，算力调度、算力运维、算力适配服务需求持续爆发。

客观评价：深度绑定国家算力建设战略，软硬件一体化布局，赛道逻辑长期通顺，行情稳定性极强。

2. 宝信软件

差异化布局工业IDC、工业算力共享平台，深耕制造业算力协同场景，工业算力赛道竞争格局极佳、客户粘性极高。

政策推动算力下沉实体经济，工厂智能化、工业数字化持续带动工业算力扩容，公司长期受益制造业算力升级红利。

客观评价：细分赛道壁垒高、增量持续，是算力板块最稳健的成长标的之一。

3. 光环新网

国内头部第三方中立IDC运营商，在全国核心算力枢纽布局高标准机房，完全适配算力并网池化建设标准。

平台企业、中小企业算力租赁需求持续上行，机柜利用率稳步提升，营收稳定性持续改善。

客观评价：现金流扎实，但行业新增机柜供给较多，长期存在价格竞争压力。

4. 数据港

阿里云核心战略合作IDC厂商，全国八大算力枢纽均有标准化算力节点布局，深度匹配全国一体化算力调度体系。

算力互联互通政策落地，云厂商算力纳管需求提升，直接带动公司机柜上架率与营收水平稳步增长。

客观评价：客户结构优质、订单稳定，业绩跟随头部云厂商资本开支稳步提升。

三、AI大模型与智能应用赛道（市场高弹性主线，商业化加速）

政策明确加快国产大模型落地、推广AI智能体商用、推动AI普惠中小企业，自研大模型企业迎来商业化拐点。

1. 科大讯飞

同时布局通用大模型+教育、医疗、政务垂直大模型，拥有成熟可落地的AI智能体产品矩阵。

本次政策要求落地60个标准化AI场景，公司深耕多年的实体AI应用将加速规模化落地，商业化效率大幅提升。

客观评价：AI赛道实体落地标杆，业绩兑现确定性强，是AI板块核心稳健龙头。

2. 昆仑万维

天工大模型全栈自研，同时布局算力租赁、中小企业轻量化AI服务，完美契合“平台赋能中小微”的政策导向。

未来中小企业AI工具渗透率快速提升，公司B端普惠AI服务将打开全新增长曲线。

客观评价：弹性充足、业务布局全面，但赛道竞争加剧，需要持续跟踪商业化数据。

3. 三六零

国内稀缺安全大模型龙头，兼具通用AI能力与全链条数据安全、网络安全防护体系。

数据开放流通的前提是安全可控，政策在放开数据交易的同时，持续强化数据安全监管，公司AI+安全双逻辑深度受益。

客观评价：赛道刚需壁垒高，防御属性强，行情抗回撤能力突出。

4. 云从科技

聚焦政务、金融人机协同大模型，长期参与政企AI技术联合攻关，线下项目储备充足。

政企智能化改造、AI场景试点落地提速，公司订单释放节奏持续加快。

客观评价：落地场景优质，但大型政企项目周期长，短期业绩增速偏平缓。

5. 拓尔思

语义智能+数据治理双主业布局，产品同时适配数据要素加工与AI智能服务两大政策方向，双线受益行业红利。

在文本智能、知识图谱、行业数据治理细分领域竞争优势明显。

客观评价：双赛道逻辑稀缺，细分壁垒高，成长性稳定。

四、产业数字化平台赛道（赋能中小企业，稳健增量赛道）

政策鼓励产业平台降费赋能，帮助中小工厂、外贸商家完成数字化、智能化升级，产业互联网平台持续扩容。

1. 国联股份

国内顶级工业互联网平台，搭建完整工业数据协同、线上交易体系。

政策推动大企业带动中小企业数字化协同，工业线上交易、数字化服务渗透率持续提升。

客观评价：工业数字化刚需平台，稳健成长，波动小、持续性强。

2. 生意宝

深耕B2B供应链数字化，专注服务中小工厂、贸易商数字化升级。

中小微企业数字化普惠政策落地，平台工具、供应链服务需求稳步增长。

客观评价：客户基数庞大、增长平稳，但单客价值低，行情弹性偏弱。

3. 焦点科技

跨境电商数字化龙头，为外贸中小企业提供AI营销、智能运营全套工具。

外贸数字化升级、AI出海营销普及，持续带动公司业务增量。

客观评价：外贸细分赛道稀缺标的，受益海外需求复苏+政策双重红利。

4. 彩讯股份

主打中小企业轻量化协同办公与AI智能体解决方案，适配全民智能场景落地政策。

中小企业低成本智能化改造需求爆发，公司轻量化产品落地速度快、覆盖面广。

客观评价：落地门槛低、复制性强，短期增速弹性较好。

三、赛道分层总结：弹性、稳健、防御三条主线清晰区分

结合政策力度、行业景气度、企业业务匹配度，可以将四条赛道清晰分层，适配不同投资风格：

1. 高弹性主线：AI大模型 + 数据要素

政策具备量化落地指标，叠加国产替代、商业化提速双重逻辑，资金关注度最高、行情爆发力最强。

代表标的：科大讯飞、昆仑万维、星环科技

2. 稳健中军主线：算力基建

依托三年算力并网大周期，订单持续性最强、回撤最小，适合中长期稳步布局。

代表标的：中科曙光、宝信软件

3. 稳健防御主线：产业数字化平台

受益中小企业数字化渗透提升，业绩稳步抬升，无爆发式行情，但安全性最高。

代表标的：国联股份、焦点科技

四、赛道核心风险客观梳理（理性看待政策行情）

1. 政策落地节奏不均衡：三年规划下放地方自主推进，部分地区财政偏弱、落地进度偏慢，导致企业订单兑现周期拉长。

2. 行业同质化竞争加剧：数据、AI、算力赛道入局企业持续增加，价格竞争压缩行业整体毛利率。

3. 下游资本开支不及预期：若实体经济复苏放缓，政企、互联网平台数字化采购预算收缩，行业整体景气度会承压。

结语

本次七部门联合发布的三年行动方案，是2026年数字经济最重磅的结构性政策，从数据资产确权流通、全国算力整合、AI场景落地、中小企业数字化四个维度，彻底打开数字经济中长期成长空间。

整条产业链不再是单纯题材炒作，而是政策+订单+商业化同步落地的实质性产业升级。

梳理完18家核心龙头的真实受益逻辑，最后，说说你的看法，欢迎大家在评论区交流探讨：

1、数据要素、算力基建、AI大模型，你认为接下来谁的行情持续性最强？

2、软硬件科技龙头和产业互联网平台，谁的中长期业绩确定性更高？

3、三年长周期政策，你更倾向短线波段博弈，还是长期潜伏布局？

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